Inversion en indices :
¿ Que es un indice ?
Un índice bursátil es un indicador de la bolsa de valores que actúa
como un termómetro: tiene la capacidad de hacernos ver, en un solo
vistazo, el movimiento mayoritario de las empresas de dicho mercado.
Existen múltiples índices en todo el mundo y son de gran importancia
para poder analizar cómo varía el precio de una serie de activos
cotizados con unas características determinadas.
Dato Curioso :
Los índices bursátiles se comenzaron a utilizar a finales del siglo
XIX, gracias a Charles H. Dow. Este periodista estadounidense fue un
gran observador del mercado de valores y después de observar que las
acciones de la mayoría de las empresas bajaban o subían juntas de
precio, decidió expresar la tendencia o nivel del mercado de valores
en términos del precio medio de unas cuantas acciones
representativas. Como en su época las empresas más representativas
eran las de ferrocarriles, hizo dos índices, uno con las 20
compañías ferroviarias más importantes y otra con 12 acciones de
otros tipos de negocios.
Actualmente existen cientos de índices. Los más importantes no
representan todas las empresas de una economía, ni siquiera todas
las que cotizan, si no que están formados por aquellas que son las
más significativas (en general, las más grandes). Por lo tanto,
cuando los periodistas hablan de que la bolsa sube o baja, se están
basando en un índice bursátil. Esto es, porque un índice bursátil es
un muy buen indicador económico.
Por ejemplo, cuando se dice que la bolsa española baja un cierto
porcentaje, se suelen referir a que está bajando el índice bursátil
español, es decir, el IBEX 35, formado por las 35 empresas españolas
más grandes.
¿Cómo se construye un índice bursátil?
Las principales formas de construir un índice bursátil son:
Índice de precios ponderado: Es simplemente la media aritmética del
precio de los valores que componen el índice.
Su ventaja es que resulta muy fácil de calcular, pero el gran
problema es que las acciones con los precios más altos van a tener
más influencia en el valor del índice, independientemente de su
influencia real en la economía. Dos importantes índices que utilizan
el método de precios ponderado es el Dow Jones Industrial Average
(DJIA) y el Nikkei Dow Jones Average.
Índice de capitalización ponderada: Se construye según la
capitalización bursátil de cada uno de los valores que forman el
índice.
Este tipo de índices es el que más fielmente representa la realidad
de lo que se quiere medir. La mayoría de los índices bursátiles del
mundo utilizan este método de cálculo. Como por ejemplo, el S&P 500
y el IBEX 35.
Índices de igual ponderación: Se calcula como la media aritmética de
la rentabilidad de cada uno de los valores que componen el índice.
No es un método muy utilizado, ya que hay que estar continuamente
realizando ajustes y tienen mayor influencia los valores con menor
capitalización bursátil. Dos ejemplos de índices que utilizan este
método son el FT 30 y el Value Line Composite Average.
¿ Quienes administran los indices ?
Hay diversas instituciones, organismos públicos y empresas privadas
que elaboran índices. Todas ellas suelen estar bajo la supervisión
de los organismos establecidos en cada país para ello.
¿ Para que sirven los indices bursatiles ?
Los índices bursátiles se pueden utilizar para muchos fines, los
principales son:
Reflejan el sentimiento de mercado.
Sirven como benchmark o punto de referencia para medir el
rendimiento de un gestor de activos. Permiten comparar la
rentabilidad y riesgo (medida por la desviación típica o el ratio de
sharpe por ejemplo) que ha obtenido ese gestor con la de su índice
de referencia. Cabe mencionar que si el gestor tiene dos o más
referencias en su universo de inversión (por ejemplo, tiene el 50%
de sus valores en Estados Unidos y el otro 50% en Europa, este
benchmark será el 50% del valor del índice bursátil que corresponda
para cada país).
Medir la rentabilidad y el riesgo de un mercado.
Medir la beta de un activo financiero.
Crear carteras que imiten el comportamiento del índice, conocidas
como carteras indexadas.
Son la base de algunos vehículos de inversión (como los ETFs, o los
derivados financieros).
¿Cuáles son los principales índices bursátiles?
En la actualidad, existen multitud de índices bursátiles de diversos
tipos: en función de la geografía, pueden ser nacionales, europeos o
globales, por ejemplo; según los sectores o el tamaño de las
empresas que lo conforman, o, incluso, según el tipo de activo.
Muchos de ellos están constituidos por las compañías de mayor
tamaño, debido a la relevancia de las cotizaciones llevadas a cabo
en las mismas.
Algunos de los más conocidos son Dow Jones (EE. UU.), Nasdaq (EE.
UU.), sp500 , Eurostoxx 50 (Europa) o Nikkei (Japón), dax40, que se corresponden
con algunos de los mercados bursátiles más importantes del mundo.
¿Cuáles son los principales índices bursátiles para operar y por
que?
Dax 40 : Es el índice de acciones blue chip de las 30
compañías más grandes de Alemania que cotizan en la Bolsa de Fráncfort. Las
sesiones se desarrollan de lunes a viernes, desde las 9:00 a.m. hasta las 5:30
p.m., cuando se lleva a cabo la subasta de cierre de precios del Xetra. Su fecha
de inició fue el 30 de diciembre de 1987 y su valor inicial base fue de 1000.
Los precios son tomados de la plataforma de negociación Xetra. De acuerdo con
Deutsche Börse, el operador del Xetra, el DAX mide el rendimiento de las 30
compañías más grandes alemanas en términos de volumen y capitalización de
mercado.1 Es equivalente al FT 30 británico y al Dow Jones estadounidense, y
debido a su pequeña selección no representa la vitalidad de la economía como un
todo.
Sp500 , El índice Standard & Poor's 500 (Standard & Poor's
500 Index), también conocido como S&P 500, es uno de los índices bursátiles más
importantes de Estados Unidos. Al S&P 500 se lo considera el índice más
representativo de la situación real del mercado.3
El índice se basa en la capitalización bursátil de 500 grandes empresas que
poseen acciones que cotizan en las bolsas NYSE o NASDAQ, y captura
aproximadamente el 80% de toda la capitalización de mercado en Estados Unidos.
Los componentes del índice S&P 500 y su ponderación son determinados por S&P Dow
Jones Indices. Se diferencia de otros índices de mercados financieros de Estados
Unidos, tales como el Dow Jones Industrial Average o el índice Nasdaq Composite,
en la diversidad de los rubros que lo conforman y en su metodología de
ponderación. Es uno de los índices de valores más seguidos, y muchas personas lo
consideran el más representativo del mercado de acciones de Estados Unidos, y el
marcador de tendencias de la economía norteamericana.3 El National Bureau of
Economic Research ha clasificado a las acciones comunes como un indicador
relevante de los ciclos de negocios.4
Nasdaq 100, El NASDAQ-100 es un índice bursátil de Estados
Unidos que recoge a los 100 valores de las compañías más importantes del sector
de la industria de la tecnología incluyendo empresas de hardware y de software,
las telecomunicaciones, venta al por menor/por mayor y biotecnología cotizadas
en el Nasdaq Stock Market. En el índice pueden estar tanto empresas
estadounidenses como internacionales.
Este índice no incluye valores financieros, incluyendo las compañías de
inversión, lo que lo diferencia de otros índices como el S&P 500. El NASDAQ-100
se abrevia como NDX100. Sus correspondientes futuros se negocian en el Mercado
de Valores de Chicago. Sus futuros, abreviados como ND, y su versión mini,
abreviado como NQ, unos de los futuros más negociados en el Mercado de Valores
de Chicago. No se le debe confundir con el índice Nasdaq Composite que incluye
todas las empresas del mercado Nasdaq.
Índice bursátil Dow Jones
El índice bursátil Dow Jones es cualquiera de los 130.000 índices bursátiles1
elaborados por la empresa Dow Jones Indexes, LLC, originalmente propiedad de la
empresa Dow Jones & Company. Por su importancia a veces se denomina índice
bursátil Dow Jones al más importante de ellos, cuyo nombre real es Promedio
Industrial Dow Jones (DJIA); pero es una forma incorrecta de expresarlo, ya que
Dow Jones genera una diversidad de índices. Los índices Dow Jones fueron creados
por dos periodistas estadounidenses, Charles Dow y Edward Jones, los cuales
fundaron en 1882 la empresa Dow Jones & Company.
Entre los diferentes índices bursátiles del Dow Jones se encuentran cuatro
principales:
El Promedio Industrial Dow Jones también conocido como Dow Jones Industrial
Average (DJIA) es el más importante de todos y refleja el comportamiento del
precio de la acción de las 30 compañías industriales más importantes y
representativas de Estados Unidos.
El Promedio de Utilidades Dow Jones conocido como Dow Jones Utility Average
(DJUA) donde se reflejan los títulos valores de las quince mayores corporaciones
de mercados como el gas o la energía eléctrica.
El Promedio de Transportes Dow Jones conocido como Dow Jones Transportation
Average (DJTA), que incluye las veinte mayores empresas de transporte y
distribución.
El Promedio Compuesto Dow Jones conocido como Dow Jones Composite Average (DJCA)
es el índice que mide el desempeño de las acciones de 65 compañías miembros de
cualquiera de estos tres índices principales anteriores. Las empresas que
componen el Promedio Compuesto Dow Jones pueden variar dependiendo de ciertos
criterios, pero la mayoría de ellas son de gran capitalización. 56 de sus 65
componentes se transan en la bolsa de valores de Nueva York (NYSE) y otras nueve
son operadas en el NASDAQ.
Horarios Indices mundiales
Nuestro día financiero en España comienza en Tokio (Japón) y
termina en Nueva York (USA). En este camino de 24 horas abren muchas bolsas que
veremos a continuación . Los
cambios de horario de invierno-verano es un aspecto que deberás tener en
cuenta, puesto que no todos los países realizan
ese cambio de hora en las mismas fechas que en Europa (como por ejemplo Estados
Unidos y México) e incluso hay países que tienen el mismo horario durante todo
el año (como Japón y Hong Kong) .
El horario es ininterrumpido en todos los mercados excepto en
Japón y Hong Kong. Estos dos mercados realizan una parada para el almuerzo de
una hora, por lo que divide su cotización en dos sesiones: una de mañana y otra
de tarde .
* No hay cambio de hora en
Hong Kong. El horario de la tabla corresponde con el horario de invierno de
España. El horario de apertura y cierre en verano en hora española es: 03:30 –
06:00 / 07:00 – 10:00.
** No hay cambio de hora en
Japón. El horario de la tabla corresponde con el horario de invierno de España.
El horario de apertura y cierre en verano en hora española es: 02:00 – 04:30 /
05:30 – 08:00.
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